Курсы обмена наличной валюты в Ростове-на-Дону

26.04 | ЦБ отозвал лицензию у подмосковного банка

Центробанк с 26 апреля отзывает лицензию у банка Холдинвестбанк, зарегистрированного в Одинцовском районе Московской области.

Регулятор установил, что организация проводила сомнительные операции, нарушала законы о борьбе с отмыванием доходов, занижала величину резервов на возможные потери. Также банк уличили в проведении «схемных» операций по искусственному поддержанию капитала, нарушении законов о банковской деятельности и нормативных актов Банка России.

«Ключевым направлением деятельности Холдинвестбанка являлось финансирование компаний, связанных с бизнесом его основного собственника. При этом более 90% кредитного портфеля составляли низкокачественные ссуды», — подчеркивает ЦБ.

По величине активов Холдинвестбанк занимал 421-е место в банковской системе России.

Банковская организация была участником системы страхования вкладов. Это означает, что депозиты будут возвращены вкладчикам в полном объеме, если их общая сумма не превышает 1,4 млн руб.

В начале апреля ЦБ отозвал лицензию у банка «Иваново», основным акционером которого (80%) с 2003 года был американский гражданин Чарльз Тейлор. С 1991 по 2006 год он занимал пост конгрессмена США от штата Северная Каролина.

Также за этот месяц регулятор отозвал лицензии у Тройка-Д Банка (185-е место в банковской системе России) и акционерного банка «Аспект» (343-е место).

Авторы: Андрей Гатинский, Наталья Демченко

Подробнее на РБК:
https://www.rbc.ru/finances/26/04/2019/5cc2934c9a7947a42206fe5e?from=newsfeed

23.04 | Сбербанк зарегистрировал новый товарный знак «Сбер»

Сбербанк зарегистрировал новый товарный знак «Сбер». Как следует из данных СПАРК, заявка была подана еще в октябре 2018 года, знак зарегистрирован 8 апреля.

Новый знак зеленого цвета, рядом с надписью расположен логотип банка.

Однако это не первый товарный знак со словом «Сбер», информация о котором содержится в базе СПАРК. Такое слово, набранное другим шрифтом черного цвета и без логотипа банка, было признано товарным знаком в марте 2011 года, срок действия регистрации истекает 26 июля 2020 года. Англоязычный вариант того же знака — SBER — был утвержден в 2017 году (срок действия — по сентябрь 2026 года).

Кроме того, с февраля банк зарегистрировал «СБЕРМАМА», «СберКид», «СберКидс», «СберКот» и другие товарные знаки.

«Регистрация товарных знаков (знаков обслуживания) является одним из способов индивидуализации оказываемых услуг и укрепления защиты интеллектуальной собственности», — прокомментировали РБК в Сбербанке регистрацию нового знака.

На новый товарный знак обратила внимание газета «Ведомости».

В декабре 2018 года глава финансовой организации Герман Греф говорил, что в банке обсуждают возможность сменить название, отказавшись от слова «банк» в названии. Он пояснил, что компания создала «большую экосистему», для которой такое название «уже, наверное, не совсем точная история».

Однако источник РБК в банке пояснял, что речи о смене названия организации или о ребрендинге банка не идет: наличие слова «банк» в названии требует закон о банковской деятельности. Банк разрабатывает брендинг «для экосистемы, в которую уже сегодня входят десятки компаний, оказывающих нефинансовые услуги», подчеркивал собеседник.


Спустя несколько дней первый зампред правления банка Лев Хасис сообщил РБК, что была создана дирекция по развитию экосистемы SberX. Источники РБК говорили, что в рамках этой концепции вместо X может быть использовано другое слово. В качестве примера они называли SberCloud и SberData.

В начале марта банк зарегистрировал 182 домена со словом sber. В банке тогда заявили РБК, что развивают экосистему, которая сможет «удовлетворить потребности клиентов в финансовых и нефинансовых сервисах».

Авторы: Андрей Гатинский, Георгий Макаренко

Подробнее на РБК:
https://www.rbc.ru/finances/23/04/2019/5cbeb7d59a79479c3907b36d?from=from_main

22.04 | Суд отправил двух бывших топ-менеджеров банка «Югра» под домашний арест

Это следует из данных электронной картотеки суда.

Оба бывших топ-менеджера отправлены под домашний арест по ходатайству следствия. До этого, 19 апреля, под домашний арест был отправлен экс-владелец банка Алексей Хотин. При этом банкиру запретили покидать жилье на Малой Полянке лишь с 22:00 до 6:00 мск.

О задержании Хотина стало известно днем в пятницу, 19 апреля. Он является фигурантом уголовного дела дела по статье о присвоении и растрате в особо крупном размере (ч. 4 ст. 160 УК). речь идет о хищении 7,5 млрд руб. из банка, лишенного лицензии в июле 2017 года. Тогда «Югра» занимала 30-е место в России по объему активов и 15-е по объему вкладов. До отзыва лицензии регулятор фиксировал у «Югры» операции с признаками вывода активов.

Подробнее на РБК:
https://www.rbc.ru/finances/19/04/2019/5cb9e90f9a794753966577f5?from=newsfeed

19.04 | Имущество банка «Кредит-Экспресс» подешевело на торгах на 48 млн руб.

В феврале имущество было выставлено на торги за 368,3 млн руб. Однако аукцион не состоялся из-за того, что не было подано ни одной заявки.

Так, на продажу выставлено 19 лотов общей стоимостью 320,1 млн руб. Самый дорогой из них — права требования к 69 физическим лицам на сумму 182,3 млн руб. Кроме того, планируется продать права требования по кредитным обязательствам к нескольким фирмам и индивидуальным предпринимателям, банкомат, набор мебели и сортировщики банкнот.

Напомним, «Кредит Экспресс» был признан банкротом в июне 2018 года. В отношении компании введена процедура конкурсного производства сроком на один год.

В марте текущего года Центробанк отозвал лицензию у «Кредит-Экспресс». Причиной, по сообщению регулятора, стали многочисленные нарушения законодательства в области отмывания дохода. Помимо этого, в «Кредит Экспресс» выявлено существенное снижение собственных средств, что «создало реальную угрозу интересам кредиторов и вкладчиков». После обследования финансовой отчетности ростовского банка «Кредит Экспресс» была выявлена недостача 917 млн руб. собственных средств банка.

Позже стало известно, что ряд сотрудников московского филиала ростовского банка заподозрили в мошенничестве. Уголовное дело по ст.159 ч.4 возбуждено в отношении неустановленных лиц, потерпевшим по делу признан банк. По версии следствия, сотрудники похитили часть средств путем выдачи фиктивных кредитов физлицам.​

Подробнее на РБК:
https://rostov.rbc.ru/rostov/freenews/5cb986e49a79471e10826095?from=regional_newsfeed

18.04 | В ЦБ сообщили о рекордном росте долларовых вкладов в России

«Практически приостановился тренд на девалютизацию депозитов клиентов-резидентов», — сказала она.

Юдаева добавила, что в первом квартале 2019 года прирост средств на счетах клиентов составил около $11 млрд. По ее словам, он стал рекордным. При этом $5,8 млрд из них принадлежит юридическим лицам, а $5,5 млрд — физическим.

Она рассказала, что доля вкладов физических лиц в валюте за первый квартал текущего года выросла с 20,3% до 21,5%.

«Доля валютной части как активов, так и пассивов банков в последние годы устойчиво снижалась и достигла к концу первого квартала около 23%. Таким образом, уровень уязвимости, связанный с валютизацией, за последнее время снизился», — сказала она.

Юдаева отметила, что валютные активы снижаются в основном за счет сокращения валютного кредитования юридических лиц, которые являются резидентами. По ее словам, снижение составило 16%, $15 млрд за последний год.

В октябре 2018 года глава департамента денежно-кредитной политики ЦБ Алексей Заботкин заявил, что российские вкладчики предпочитают держать деньги в рублях. По его словам, доля валютных вкладов в России может сократиться вдвое, с 20% до 10–12% за три-пять лет.

Подробнее на РБК:
https://www.rbc.ru/rbcfreenews/5cb853ca9a79472edcd1f5d0?from=newsfeed

18.04 | Курс евро впервые почти за год опустился до 72 руб.

На торгах в четверг на Московской бирже курс европейской валюты в моменте опустился ниже 72 руб. — до 71,99 руб., свидетельствуют данные торгов. 18 апреля торги начались на отметке 72,37 руб. (предыдущий торговый день закончился на отметке 72,1 руб.).

Европейская валюта дешевеет весь день, в целом нисходящий тренд сохраняется по меньшей мере с 15 апреля.

В последний раз курс евро находился на отметке ниже 72 руб. 25 мая 2018 года.

Американская валюта торгуется на отметке около 63,95 руб., торги в четверг стартовали с отметки 64,09 руб., в среду они завершились на отметке 63,84 руб.

Среди причин укрепления рубля аналитик «Открытие Брокер» Тимур Нигматуллин в разговоре с РБК назвал сезонный фактор (весной обычно меньше объемы импорта) и рост цен на нефть и другое сырье. «В целом платежный баланс хороший, еще не начался туристический сезон — нет спроса на туристические услуги. Платежи по внешнему долгу сейчас минимальные за много лет, и в 2019 году они будут достаточно низкие», — сказал эксперт.

На динамику рубля влияет и снижение санкционных рисков. «Санкции США не были приняты, а новая версия законопроекта DASKA гораздо более мягкая, там нет драконовских мер. По совокупности факторов рубль укрепляется», — заметил эксперт. По оценкам «Открытие Брокер», доллар может опуститься до 61–62 руб., сопоставимая динамика будет и по евро (72–73 руб.). «Возможно, мы увидим пик укрепления, когда будут итоги переговоров США с Китаем, — мы считаем, что это будет через месяц-полтора», — отметил эксперт, добавив, что затем может начаться ослабление курса рубля.

Экономика еврозоны в апреле просела, объем промышленного производства сокращается третий месяц подряд, прежде всего в Германии, отмечало утром в четверг агентство Bloomberg. «Общая картина такая, что экономика еврозоны переживает худший период роста с 2014 года», — отмечалось в статье.

Деловая активность в еврозоне продемонстрировала в апреле минимальный рост на фоне слабого спроса, пишет Reuters.

Авторы: Андрей Гатинский, Павел Казарновский

Подробнее на РБК:
https://www.rbc.ru/finances/18/04/2019/5cb868429a794739ac8f40f1?

17.04 | ЦБ сообщил о росте популярности 2-тысячных купюр у фальшивомонетчиков

Центробанк назвал самые популярные у фальшивомонетчиков купюры по итогам первого квартала 2019 года, сообщается на сайте ведомства.

Всего за этот период ЦБ выявил 8911 поддельных банкнот. Наиболее популярны пятитысячные (6220 подделок) и однотысячные купюры (1835). При этом за первый квартал текущего года обнаружили 680 фальшивых 2-тысячных банкнот. Для сравнения, за весь 2018-й их было 384. В ЦБ подчеркнули, что подделки 2-тысячных банкнот отличает низкое качество.

За три месяца ЦБ обнаружил 523 поддельные банкноты иностранных государств. Чаще других фальшивками оказывались доллары (449 шт.), на втором месте — евро (64), следом идут китайские юани (12), а также есть и один фунт стерлингов.

Банкноту в 2 тыс. руб. ввели в оборот в октябре 2017 года, на ней изображен Владивосток. Впервые об их подделках ЦБ отчитался летом 2018-го, тогда выявили 16 фальшивых банкнот.

В феврале ФСБ и МВД в ходе совместной операции задержали 30 участников преступного сообщества, занимавшегося изготовлением и сбытом поддельных купюр. По данным правоохранителей, фальшивомонетчики работали в 20 регионах России.

Автор: Константин Нагаев

Подробнее на РБК:
https://www.rbc.ru/finances/17/04/2019/5cb707d49a7947a7af6a66b1?from=newsfeed

12.04 | ЦБ отозвал лицензию у московского банка

Центробанк отозвал лицензию у московского акционерного банка «Аспект». Об этом говорится в соответствующем сообщении на сайте регулятора.

Кредитная организация, как уточнили в ЦБ, допускала нарушения нормативных актов Банка России относительно противодействия отмыванию доходов, полученных преступным путем, и финансирования терроризма.

В частности, «Аспект», по данным представителей Центробанка, представлял в уполномоченный орган неполную и некорректную информацию по операциям, подлежащим обязательному контролю.

Помимо этого, полагают в ЦБ, «Аспект» проводил сомнительные операции с наличной иностранной валютой и совершал транзитные операции, «существенная часть которых была связана с теневой продажей розничными торговыми предприятиями наличной выручки третьим лицам».

В течение последнего года регулятор, подчеркивается в пресс-релизе, неоднократно применял меры в отношении кредитной организации, однако нарушения продолжались.

В связи с этим, как указали в ЦБ, лицензия на осуществление «Аспектом» профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг была аннулирована. В кредитную организацию назначена временная администрация. Банк, напомнили представители регулятора, является участником системы страхования вкладов.

Лишившийся лицензии банк, согласно материалам на его сайте, был основан в 1990 году несколькими организациями. Банк появился на базе существующего с 1947 года отделения Госбанка СССР, утверждают его представители.

До лишения «Аспекта» права на ведение операций его основными клиентами, по данным пресс-службы, были предприятия и компании из Москвы и Московской области, работающие в сферах жилищного и дорожного строительства, благоустройства территорий, а также правового обеспечения, оптовой и розничной торговли и др. Помимо столицы офисы банка располагались в Твери, Выборге и Санкт-Петербурге.

Автор: Евгения Маляренко

Подробнее на РБК:
https://www.rbc.ru/finances/12/04/2019/5cb0268e9a79473aecde9ed7?from=newsfeed

12.04 | Рогозин преобразовал санируемый Фондсервисбанк в Роскосмосбанк

«Внести изменения в устав акционерного общества Фондсервисбанк [...] следующего содержания: полное фирменное наименование банка на русском языке — акционерное общество «Роскосмосбанк», на английском языке — JSC «Roscosmosbank», — говорится в документе.

Источник агентства, близкий к руководству банка, заявил, что компания будет выполнять функции казначейства и контролировать всю контрактно-договорную работу предприятий ракетно-космической области.

В мае 2018 года стало известно, что Банк России привлек «Роскосмос» к санации Фондсервисбанка. Центробанк отмечал, что банк должен обеспечить «значительную часть потребностей» госкорпорации и связанных с ней структур в банковском обслуживании. В декабре 2018 года президентом Фондсервисбанка стал Олег Баранов, который был заместителем гендиректора Агентства по страхованию вкладов (АСВ) и членом совета директоров банка.

Фондсервисбанк был основан в 1994 году для обслуживания предприятий машиностроительной отрасли. Позднее он стал специализироваться на банковском обслуживании компаний из высокотехнологичных отраслей и предприятий ОПК. В 2010 году советником президента банка была назначена бывшая российская разведчица Анна Чампан, в 2015 году стало известно, что она покидает кредитную организацию.

Санация банка была начата в феврале 2015 года, в него ввели временную администрацию от АСВ. Ей занялся Новикомбанк, а «Роскосмос» был его крупнейшим кредитором.

Подробнее на РБК:
https://www.rbc.ru/rbcfreenews/5cb0429d9a794746f1c2b40f?from=newsfeed

11.04 | Компаниям и банкам разрешили засекретить 18 видов данных из-за санкций Это может негативно повлиять на их бизнес-партнеров и инвесторов, предупреждают эксперты

Правительство России определило перечень информации, которую эмитенты (компании и банки, выпускающие ценные бумаги) могут не публиковать, опасаясь западных санкций. Копия соответствующего постановления правительства от 4 апреля есть в распоряжении РБК, его подлинность подтвердил собеседник в аппарате правительства. Днем 11 апреля постановление было опубликовано на сайте правительства.

Перечень информации, которую эмитенты имеют право не раскрывать или раскрывать в ограниченном объеме, состоит из 18 пунктов, среди них ключевые данные — о руководстве, активах, структуре владения и др.

В обосновании к документу говорится, что в условиях западного давления новые правила позволят компаниям оперативно реагировать на расширение санкционных списков и вывести из-под удара своих контрагентов (партнеров), попавших под санкции. Это связано с угрозой «вторичных санкций»: с момента принятия в 2017 году американского закона CAATSA компании из третьих стран, сотрудничающие с лицами под санкциями, сами могут попасть под американские ограничения.​​

О том, что правительство готовит подобный список, на прошлой неделе рассказала директор департамента корпоративных отношений Банка России Елена Курицына. Постановление принято в соответствии с поправками к закону «О рынке ценных бумаг», вступившими в силу в январе этого года. Цель нового правительственного акта — определить «достаточно четко перечень информации, которую можно закрывать, а не просто дать возможность эмитенту закрывать вообще все», поясняла представитель ЦБ. Согласно закону обязанность раскрывать эти данные перед регулятором с эмитентов не снимается.

В каких случаях компании смогут не раскрывать данные

Правительство разрешает компании или банку не публиковать вышеуказанные данные, если:

- они раскрывают информацию о лице под санкциями, которая может способствовать введению западных ограничений против самого эмитента или других лиц;
компания сама находится под санкциями;
- если эмитент — банк, работающий с гособоронзаказом (в первую очередь это Промсвязьбанк, на базе которого правительство создало спецбанк для работы с оборонным сектором, а также другие кредитные организации, имеющие статус уполномоченных. Их список засекречен с осени 2017 года, о продолжении работы с оборонкой, в частности, заявлял Новикомбанк);
- публикация информации раскрывает детали сделки, связанной с оборонным заказом или военно-техническим сотрудничеством;
- информация касается сотрудника компании, находящейся под санкциями, либо банка, обслуживающего ОПК.

Какие данные российские власти закрыли прежде

Решения российского правительства во многом обусловлены фактическим расширением американского санкционного режима на граждан и организации из третьих стран в соответствии с CAATSA, сказал РБК глава французского отделения британской консалтинговой компании Aperio Intelligence Джордж Волошин. «Юристы трактуют это самым консервативным образом, то есть то, что запрещено американским лицам изначально, теперь запрещено и всем другим. Главные проигравшие — инвесторы (акционеры и кредиторы) организаций, которые будут пользоваться такими новыми правилами даже в том случае, когда риск санкций неочевиден», — указывает он.

После принятия в США осенью 2017 года закона о возможности «вторичных» санкций российское правительство выпустило несколько постановлений, дающих компаниям и банкам право не раскрывать часть информации. Так, в январе 2018 года вышло постановление, освобождающее компании от обязанности раскрывать информацию о крупных сделках и сделках с заинтересованностью, если они затрагивают оборонно-промышленный комплекс или касаются санкционных лиц (новый документ его отменяет).

​В феврале прошлого года ЦБ сообщал, что ведет работу по ограничению доступа к сведениям, которые можно использовать для выявления связей между банками и попавшими под санкции лицами. В разъяснениях для Ассоциации банков России регулятор указывал, что «еще до принятия соответствующих законодательных изменений» с сайта ЦБ был удален «перечень уполномоченных банков, осуществляющих банковское сопровождение сделок по ГОЗ (гособоронзаказу), а также исключена информация о включенных в санкционные списки (SDN) российских юридических и физических лицах, под контролем либо значительным влиянием которых находятся кредитные организации».

На российские инициативы по сокрытию информации обратили внимание власти США. «Чтобы оградить российских граждан и компании от эффектов финансовых санкций, правительство России ослабило некоторые требования к раскрытию информации, что привело к снижению прозрачности», — отмечало бюро по международной борьбе с наркотиками (занимается также борьбой с отмыванием денег) Госдепартамента США в отчете в конце марта.

Какую информацию можно не раскрывать в соответствии с постановлением от 4 апреля

- о руководстве компании;
- о сделках, совершенных компанией;
- о структуре владения (холдинги, дочерние и материнские общества);
- об акционерах (миноритарных и мажоритарных);
- о партнерах компании по хозяйственной деятельности;
- о финансовых вложениях компании;
- о принимаемых компанией рисках и их оценке;
- о корпоративных спорах;
- о контрагентах фирмы, включая их географическую и отраслевую структуру.

Кредитные организации (банки и небанковские кредитные организации) имеют право также не раскрывать сведения:

- об операциях в иностранной валюте;
- о распределении средств на счетах в зависимости от типа клиентов;
- о сегментах своей деятельности (например, розница, корпоративные услуги, инвестиционные услуги и так далее).​

Какая информация уже не раскрывается

​С сайта ЦБ исчезла информация о том, кто контролирует Еврофинанс Моснарбанк (в марте попал под санкции США за поддержку венесуэльских властей).
С сайта регулятора убрали упоминание об участии попавшего под санкции США Виктора Вексельберга в акционерном капитале двух банков.
Банк «Союз» перестал раскрывать информацию об акционерах (миноритарный пакет принадлежит попавшему под санкции миллиардеру Олегу Дерипаске).
На сайте «Ингосстраха», совладельцем которого является Олег Дерипаска, недоступна информация об акционерах.
Попавшая под американские санкции группа ГАЗ с февраля 2019 года отказывается раскрывать финансовую отчетность.
Банки ВБРР и Новикомбанк не раскрывают схему контролирующих лиц.
​Крымский банк РНКБ (находится под санкциями) перестал раскрывать в своих финансовых отчетах с середины 2018 года сведения о банковских счетах, заемных средствах, кредиторской задолженности, составе директоров «в соответствии с актом правительства».

Что это значит для инвесторов

Эксперты называют три ключевых последствия решения российских властей.

Во-первых, вероятно существенное расширение закрываемой информации.

Теперь в качестве законного повода закрыть доступ к информации, ​по сути дела, может рассматриваться «любое взаимодействие с подсанкционными лицами, их участие в капитале или в операционном руководстве, контакты с российскими госорганами и госпредприятиями, как-либо связанными с гособоронзаказом или вообще силовыми ведомствами», считает Волошин. «Даже если подсанкционное лицо выступает миноритарием компании, вся отчетность по структуре ее капитала (как в случае с банком «Союз» или «Ингосстрахом». — РБК) может изыматься», — подчеркивает эксперт.

Во-вторых, инвесторы теряют возможность адекватно оценить стоимость таких компаний.

Для инвесторов главный риск новых правил раскрытия информации — невозможность адекватно оценить стоимость фирмы, а для потенциальных деловых партнеров — опасность начать бизнес с компанией в предбанкротном состоянии, говорит адвокат Forward Legal Александр Филатов. «Теперь на принятие инвестиционных решений и совершение сделок может уходить больше времени и сил, — рассуждает он. — А значит, рынок будет замедляться, объем операций будет падать».

В-третьих, возникает риск роста волатильности котировок ценных бумаг.

При ограничении доступа инвесторов к информации больше опасности для котировок крупных компаний начинают представлять слухи и инсайд, считает управляющий партнер компании «УК «Право и Бизнес» Александр Пахомов. «Инвесторы склонны остро реагировать на любую информацию об эмитенте, а чем выше поднимается завеса секретности, тем острее реакция. Финансовому положению эмитента и его контрагентов это может нанести урон больший, чем санкции», — добавляет он, приводя в пример взлеты и падения котировок «Русала» и En+ на новостях о введении или намерении снять санкции.

Впрочем, инвестиционный стратег «БКС Премьер» Александр Бахтин считает, что крупные игроки едва ли будут активно пользоваться инструментами сокрытия информации, поскольку ограничения не так страшны для них, как уход с рынков. «Это все нужно скорее для нишевых историй, для компаний, которым попасть под санкции страшнее, чем лишиться притока ликвидности с открытого рынка», — заключает он.

Авторы: Георгий Макаренко, Полина Звездина, Иван Ткачёв

Подробнее на РБК:
https://www.rbc.ru/economics/11/04/2019/5caf1ae49a7947cef71afa24?from=newsfeed

1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 | 53 | 54 | 55 | 56 | 57 | 58 | 59 | 60 | 61 | 62 | 63 | 64 | 65 | 66 | 67 | 68 | 69 | 70 | 71 | 72 | 73 | 74 | 75 | 76 | 77 | 78 | 79 | 80 | 81 | 82 | 83 | 84 | 85 | 86 | 87 | 88 | 89 | 90 | 91 | 92 | 93 | 94 | 95 | 96 | 97 | 98 | 99 | 100 | 101 | 102 | 103 | 104 | 105 | 106 | 107 | 108 | 109 | 110 | 111 | 112 | 113 | 114 | 115 | 116 | 117 | 118 | 119 | 120 |